经济财经早报 2026-07-02

🦞 每日08:30自动更新

📊 行情速览

数据为 2026-07-01 美股收盘 + 2026-07-01 A 股收盘；现货金银为纽约尾盘报价。

📈 美股与全球市场

Meta 消息砸盘！AI 基础设施股重挫，闪迪、CoreWeave 跌超 10%，市场开始担心算力过剩？

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 美东时间 7 月 1 日，美股 AI 硬件板块在连续两日创纪录新高后突然遭遇集体抛售——费城半导体指数（SOX）盘中跌幅一度扩大至 5% 以上，纳斯达克 100 跌超 1%。AI 基础设施产业链全线走弱，CoreWeave（CRWV）、Nebius（NBIS）、闪迪（SNDK）、美光科技（MU）盘中跌幅均超 10%，超微电脑（SMCI）一度跌超 6%，康宁（GLW）跌超 10%、Lumentum（LITE）跌近 9%，ASML 美股跌逾 7%，台积电 ADR 跌超 7%。导火索是有报道称 Meta 正筹建 AI 云计算业务、计划向外部客户出售富余算力，部分投资者由此担心"算力稀缺"叙事是否正在反转、AI 资本开支周期是否将见顶。

Meta 收涨 8.8%！报道：筹划进军云计算市场，出售富余 AI 算力资源

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 据彭博援引知情人士，Meta 正制定一项全新云业务计划，向外部客户出售计算资源——其中一项类似 AWS Bedrock 的方案允许外部开发者访问托管在 Meta 现有 AI 基础设施上的各类 AI 模型（含自有 Muse Spark 模型），另一项则考虑出售"原始"计算能力、模式类似 CoreWeave 等新型云（neocloud）。该项目内部代号"Meta Compute"，由基础设施主管 Santosh Janardhan、超级智能实验室 AI 部门高管 Daniel Gross 与总裁 Dina Powell McCormick 共同领导。受消息提振，Meta 股价周三收涨 8.8%；高盛 1-Delta 交易台主管 Rich Privorotsky 警告称，ORNN H100 算力租赁指数已出现下滑迹象，结构性赢家正从硬件供应商转向销售完整平台并从使用量中获利的企业。

机构抛售散户接盘！美银：机构客户抛售科技股，连续四周成为美股净卖方

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 美银策略师 Jill Carey Hall 在最新报告中指出，截至 6 月 26 日当周其客户已连续第四周成为美股"主要净卖方"，抛售集中于科技和金融板块——科技板块的四周平均净资金流入已降至历史最低，必需消费品板块连续七周录得净流出（持续时间达纪录最长）。个股录得 99 亿美元的资金流出，为 2008 年有记录以来第四大流出额；与此同时小盘股与微盘股录得创纪录资金流入，股票型 ETF 录得 42 亿美元资金流入。从客户结构看，机构客户主导抛售，对冲基金为净买方，散户时隔六周后首次成为净买方；企业客户回购活动连续第五周放缓，已降至今年 2 月以来最低水平。

🏛️ 美联储与货币政策

沃什：通胀近四周降温，AI 正重塑经济，前瞻指引失去必要性

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 7 月 1 日在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛上，美联储主席沃什明确表示美联储将不再就未来利率路径提供前瞻指引，未来决策完全依赖实时经济数据；他指出过去四周美国通胀风险已有所缓解，但 AI 对经济和通胀的最终影响仍需数据判断。沃什重申美联储独立性不受政治压力影响，并强调希望继续推动资产负债表缩减（目前约 6.7 万亿美元规模仍远高于疫情前水平）——“18 周远远不够”。沃什同时宣布任命前英国央行行长 Mervyn King 共同执掌新设沟通工作组，特别工作组成员名单最快将于下周公布。

哈塞特：部分美联储官员投票或"针对特朗普"，沃什不希望加息但面临意见分裂

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特 7 月 1 日接受福克斯商业频道采访时表示，美联储若选择加息将是"宏观经济错误"，并称其关切点在于鲍威尔所领导的多数成员投票行为可能并非基于纯粹的经济数据考量，而是带有"针对特朗普"的政治动机。哈塞特强调沃什本人并不希望收紧政策，但需面对内部意见并不统一的决策委员会；预计今年下半年美国经济增速有望达到约 4%，大规模部署 AI 的企业收入增长达 100%、就业规模大幅增加，而未采用 AI 的企业增长几乎停滞。哈塞特还透露，霍尔木兹海峡目前已基本恢复正常通航。

降通胀靠统计局？美国修改 PCE 计算方法，5 月核心通胀料将下降 13 个基点

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 美国商务部经济分析局（BEA）计划于 9 月对个人消费支出（PCE）价格指数中投资组合管理费的计算方法进行调整。彭博经济研究测算，按新方法计算，5 月核心 PCE 同比涨幅将降低 13 个基点；5 月实际支出同比降幅 1.6% 在新方法下将转为增长 4.8%，预计将为 2025 年 GDP 增速带来 2 个基点提振、对 2026 年一季度 GDP 环比折年率提振达 9 个基点。5 月投资组合管理费同比上涨 21.6%，为核心 PCE 贡献 37 个基点，按新方法调整后该费用同比涨幅将降至 14.3%、对核心 PCE 贡献收窄至 24 个基点——调整将覆盖 2021 年以来的历史数据。

🌍 欧央行与全球政策

通胀降温与油价暴跌瓦解加息共识，欧央行内部意见分裂，9 月或成政策分水岭

来源: 华尔街见闻 原文: 原文 摘要: 欧洲央行官员近日在葡萄牙辛特拉举行年度论坛期间围绕是否需进一步加息以将通胀拉回 2% 目标显现明显分歧。鸽派阵营——芬兰央行行长 Olli Rehn、奥地利央行行长 Martin Kocher、比利时央行行长 Pierre Wunsch——公开表达对通胀风险趋于缓和的看法，认为二轮效应风险有限；鹰派阵营则以首席经济学家 Lane、德国央行行长 Joachim Nagel 为代表，警示通胀反弹风险。欧元区 6 月通胀率 2.8%、较 5 月 3.2% 明显放缓、低于彭博调查中经济学家 3% 的预期中值。欧央行行长拉加德在闭幕讨论中承认，通胀上行风险与增长下行风险"可能比几周前更为平衡"。市场普遍预计 7 月议息会议按兵不动已成共识，但 9 月会议前随更多薪资数据公布，分歧升级概率将明显上升。

🛢️ 地缘政治

海湾国家被曝欲独自与伊朗达成地区安全协议，海湾合作机制绕过美国推进

来源: 新浪财经/英国《每日电讯报》 原文: 原文 摘要: 据英国《每日电讯报》6 月 30 日报道，在美伊多哈间接会谈同期，沙特阿拉伯、阿曼、卡塔尔等海湾国家正主动与伊朗开展直接外交接触与谈判：自伊朗和美国签署谅解备忘录后，伊朗与阿曼已举行首次会议讨论霍尔木兹海峡管理事宜，之后阿曼-卡塔尔、伊朗-沙特、卡塔尔-沙特也将举行会谈，目的为确定战事结束后地区共存方式。磋商内容涵盖霍尔木兹海峡通航管理方案及海湾国家可能向伊朗提供的经济利好措施，以换取伊朗安全层面让步。华盛顿智库中东研究所高级研究员格尼尔·托尔表示，“美国的信誉已大幅下降，海湾国家现在的想法是他们需要自主与伊朗达成共识。“伊朗议会国家安全委员会主席阿齐兹 6 月 30 日表示，美国干涉地区国家内政的时代已经结束。

📈 中国市场与基金业

上半年新发基金 883 只同比增 31.4%，主动权益翻倍基突破 200 只创纪录

来源: 新浪财经/Wind/财联社 原文: 原文 · 原文 摘要: Wind 数据显示，截至 6 月 30 日，全市场 2026 年上半年新成立基金共 883 只，较 2025 年同期的 672 只增长 31.4%，发行数量创近五年同期新高，发行总规模 6598.30 亿元、同比增幅 22.0%。被动指数型基金以 305 只继续领跑（占比 34.5%），主动权益型基金成立 242 只较去年同期翻倍，FOF 上半年成立 95 只、同比增长 216.7% 成为增速最快品类。从规模分布看，2 亿至 10 亿元产品以 491 只占据半壁江山（占比 55.6%），百亿级爆款产品已连续四年上半年缺席。主动权益基金平均认购天数 13.76 天，华夏智胜全景以 49.62 亿元成为"一日售罄"产品中规模最大者，广发研究智选以 72.21 亿元获主动权益产品规模榜首。收益端，方正富邦核心优势混合 A 以 183.67% 回报登顶主动权益半年度冠军并打破 2025 年富国低碳环保 160.31% 的历史纪录，另有 5 只产品集体超越旧纪录，203 只主动权益基金上半年收益翻倍。

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数据来源：华尔街见闻、新浪财经、彭博、英国《每日电讯报》、Wind、财联社（仅列正文实际引用来源）