经济财经早报 2026-08-28

2026-08-28 预计阅读 12 分钟

🦞 每日08:30自动更新

📊 全球市场

英伟达财报乐观指引重燃AI热情，纳指收涨1.57%、芯片与软件股集体爆发，赛富时单日涨22%

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 周四美股三大指数集体收涨，纳指涨1.57%报26541点、标普500涨0.71%报7730点、道指涨0.20%报53569点。英伟达当日涨8.70%、博通涨4.49%、Arm涨1.65%带动芯片板块普涨，软件板块承接AI买盘普遍反弹——赛富时二季报营收97.8亿美元同比增长约10%、调整后EPS 2.90美元双双超预期并上调全年指引；CrowdStrike营收与指引双超预期单日涨20.50%创上市以来最佳单日表现，Okta暴涨28.63%、Veeva涨15.20%、新思科技涨13.39%。10年期美债收益率上行约3个基点至4.67%，比特币日内大涨约2.9%重新逼近81000美元，WTI盘中冲至84美元后回落收涨1.58%报83.53美元。高盛报告指出"软件没有死"，CRM、CRWD、VEEV均强调AI战略变现进展；尽管指数全线收涨，标普500等权指数逆势下跌约0.3%、ADV-DEC日内读数一度跌至-195，行情宽度跌至冰点。

Marvell Q2营收同比增长37%超预期，Q3指引31.5亿美元远超预期，谷歌122亿认购证加持AI定制芯片业务

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: Marvell科技第二财季营收同比增长37%至27.4亿美元、调整后EPS 0.94美元较上年同期0.67美元增长约40%，均略超市场预期；其中数据中心业务营收同比增长46%至22亿美元成主要增长引擎，通信及其他业务营收5.678亿美元同比增长10%；非GAAP毛利率58.9%、GAAP毛利率53.1%（上升270个基点），净利润8.659亿美元高于分析师预期8.52亿美元。公司第三财季营收指引31.5亿美元（上下浮动5%）远高于市场预期的30.3-30.4亿美元、调整后EPS指引1.10美元亦超预期1.07-1.08美元。CEO Matt Murphy称定制业务预计从2027财年下半年开始显著提速；上周谷歌获得认购Marvell价值122亿美元股份的认股权证，双方在AI张量处理单元（TPU）业务上紧密合作。值得注意的是Marvell股价年内已累涨184%，因市场预期过高，盘后股价一度下跌约1.7%后小幅转涨。

SpaceX期权隐含波动率从120骤降至57，马斯克再放豪言：2033年营收冲3.5万亿美元

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 周四SpaceX收涨0.89%，马斯克表态2033年营收冲3.5万亿美元（摩根士丹利此前预测该目标在2040年实现，本次表态将时间点提前七年）引发股价尾盘小幅上涨。本月早些时候马斯克还曾预测SpaceX年收入将于2030年突破1万亿美元，较公司IPO前既有预测提前一年。据ThinkOrSwim数据其隐含波动率已从财报前超过120的水平降至57，按成交量排名前七大热门合约全部为看涨期权，最活跃的行权价144美元、本周五到期合约需要股价本周内再涨约3.5%方能获利；目前SpaceX看跌/看涨持仓比率1.1，低于周一创下的历史峰值1.2。期权分析机构Convex Asset Management创始人Noel Smith将这一现象比作"在森林中被狼群抚养长大的野人"融入城市生活，“SpaceX如今已经住进了城市”。

💵 美国宏观与货币政策

三位美联储官员集体鹰派发声：当前利率"可能处于宽松区间"，通胀未退应"现在就采取行动"

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 在杰克逊霍尔年会前夕，三位联储官员警告当前利率水平未能对经济形成实质性约束。堪萨斯城联储主席Jeff Schmid表示当前短端利率"可能处于宽松区间"、“我们还有工作要做”，倾向于归入上月议息会议中支持加息的同僚阵营；克利夫兰联储主席Beth Hammack（投票反对维持利率不变的官员之一）强调政策制定者应"现在就采取行动"，预测通胀今年底约为3%、明年"最多降至2%出头"且不预期出现"实质性进展"；波士顿联储主席Susan Collins表示"如果我看到当前形势没有提供我所期待的持续去通胀证据，我愿意支持加息"，周四被问及是否意味着未来一两次会议内可能采取行动时回答"有可能，是的"。美联储首选通胀指标——7月PCE价格指数同比涨幅为3.7%；上月议息会议中三位官员投票支持加息。会议纪要显示多位成员支持加息；下次FOMC会议定于9月15日至16日召开。

“新美联储通讯社"Timiraos：贝森特频繁出手干预债市，美联储独立性边界遭受考验

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 《华尔街日报》记者Nick Timiraos指出，美国财政部长贝森特通过扩大长期国债回购规模（至少翻倍）、压低已升至19年高位的长期收益率等举措，逐步介入美联储传统政策领域，引发央行独立性担忧。其操作时机突兀（距财政部上一次例行季度简报仅过去两周），被批评为"价格管理”。此前贝森特还向美联储施压要求其向外国央行提供更多美元流动性，并对亚特兰大联储行长一职（自今年3月悬空至今）人选流露出关注；特朗普政府今年早些时候还要求房利美和房地美增加抵押贷款支持证券购买以压低房贷利率。在通胀高企、美联储内部已对加息存在分歧背景下，财政部债务管理操作若持续向市场发出与货币政策相悖信号，可能进一步模糊央行与行政当局之间的职能边界；同时此举削弱了美联储主席沃什从市场价格获取真实信号的政策框架。

沃什杰克逊霍尔讲话料延续"模糊"风格，沃勒9月3日表态因临近FOMC静默期更具交易价值

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 高盛One Delta交易台主管Rich Privorotsky直言"明日沃什在杰克逊霍尔的演讲将是一颗nothingburger（平淡无奇）"，高盛研究团队明确表示"不预期沃什会对美联储9月决议给出强烈暗示"。预计沃什将"承认近期通胀数据改善"并重申2%目标，讨论生产率与全球冲击等更广泛议题，而不会给出明确政策指引。自执掌美联储以来沃什刻意保持措辞模糊，将政策信号解读权更多留给市场与数据而非前瞻指引；当前30年期美债收益率已接近近20年高位，是政策不确定性下最易受冲击的方向之一。SOFR期货定价显示美联储9月加息概率超30%；核心CPI同比增速在6月与7月均出现回落、本周三公布的PCE数据亦表现温和令加息预期降温，使得沃勒9月3日就通胀前景的发言成为真正交易窗口——届时距FOMC静默期仅余两天，市场权重显著。

🌍 地缘政治与贸易

特朗普将安大略湖更名为"美国湖"、小麦价格创三年新高，伊朗卡塔尔斡旋霍尔木兹管控

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 8月28日会员早报重点：特朗普将美加边境的安大略湖（Lake Ontario）正式更名为"美国湖"（Lake of the United States / US Lake），地缘政治表态再度升级；芝加哥小麦期货受此影响飙升至三年新高。Anthropic将于美国劳动节（9月7日）后公开招股书。伊朗方面，卡塔尔总理正前往德黑兰推进斡旋，伊朗革命卫队宣称已就霍尔木兹海峡管控与收入分配达成框架协议，但其他伊朗消息源称谈判尚未敲定；本周二仅有5艘商品船通过该水道，远低于10日均值的15艘。

药明康德大宗交易减持药明合联套现约39亿港元，上半年归母净利同比增29%、全年指引上调至585-605亿元

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: 8月27日盘后药明康德（SH603259，市值4772亿元）公告，8月26日通过大宗交易出售所持药明合联（HK02268）5352.4万股股票（约占总股本4.23%），成交金额约39.20亿港元，对应2026年度税前利润影响约人民币31.43亿元（占2025年度归母净利润比例超过10%）。上半年药明康德实现营业收入288.97亿元同比增长38.93%、归母净利润110.80亿元同比增长29.43%、扣非后净利润105.72亿元同比增长89.39%——化学业务收入249.9亿元同比增长53.3%、测试业务收入24.8亿元同比增长31.5%、生物学业务收入13.9亿元同比增长11.2%；持续经营业务在手订单达664.3亿元同比增长25.2%。基于客户需求强劲增长，公司将2026年全年整体收入指引由513-530亿元上调至585-605亿元、持续经营业务收入增速由18%-22%上调至35%-39%。A股市价由2026年1月初至8月27日累计涨幅约79.59%、区间最高173.6元。

🚀 IPO与企业融资

Anthropic IPO传关键进展：拟允许老股东"套现"或延长锁定期，最快9月底上市、10月前完成概率升至86%

来源: 华尔街见闻原文: 原文摘要: The Information报道Anthropic正考虑让部分现有股东在IPO发行时直接出售股份，这意味着其IPO可能同时包含公司新发行股份及现有股东出售的老股；公司同时考虑设置超过180天的锁定期以满足早期投资者和员工部分变现需求同时控制上市后股票供应和价格波动。Anthropic计划9月7日美国劳动节后公开披露招股书、9月中旬举行投资者日；Futurim Equities的Shay Boloor认为招股书最快9月公布并可能在9月底上市；Polymarket数据显示市场目前认为Anthropic在10月前完成IPO的概率达到86%。公司还考虑要求员工通过预先设定的交易计划出售股票而非完全依赖财报发布后的交易窗口。Anthropic作为当前全球估值最高的AI初创公司之一，其IPO规模和市场关注度均可能远超普通科技公司，财务具体收入增速、盈利情况、算力投入、股权结构以及IPO规模都将为市场判断其最终估值提供更直接依据。